(一)小型股的意義
小型股系指公司資本額較小的股票,通常系指資本額在 20億元以下的個(gè)股。若資本額在 5億元以下,則為“超小型股”。
(二)小型股的股性
1.在外流通的籌碼不多,較容易吸引主力大戶介入。尤其是那些績(jī)優(yōu)或成長(zhǎng)的小型股,或具有轉(zhuǎn)機(jī)性的小型股,較容易成為飆漲的個(gè)股。
2.股價(jià)走勢(shì)主要操縱在主力手中,因此必須密切注意主力操作的動(dòng)態(tài)。
3.基本面及消息面雖有參考價(jià)值,但對(duì)小型股股價(jià)走勢(shì)的影響不大,甚至??吹街髁δ鎰?shì)操作。
4.各種分析均無(wú)法透視主力心態(tài),因此相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增大。股本愈小,其風(fēng)險(xiǎn)及投機(jī)性愈大。
小型股的股價(jià),受人為因素影響較大,經(jīng)常出現(xiàn)暴漲暴跌的走勢(shì),與基本面較無(wú)直接的關(guān)系。投資人介入小型股,必須提稿風(fēng)險(xiǎn)觀念,密切注意技術(shù)面量?jī)r(jià)的變化關(guān)系,從中掌握主力操作的動(dòng)態(tài)。
(三)投資策略
投資小型股,其操作策略如下:
1.選對(duì)股票
較適宜投資的小型股,必須具備下列條件:
(1)有良好基本面利多因素,可供主力大戶宣傳,吸引散戶來(lái)抬轎;
(2)主力大戶已吸進(jìn)大量籌碼的股票;
(3)資本額較小,主力容易吸足籌碼的股票;
(4)新上市不久,且籌碼較為集中的股票;
(5)當(dāng)年績(jī)優(yōu)股或成長(zhǎng)股;
(6)較具投機(jī)性或轉(zhuǎn)虧為盈的股票。
2.選對(duì)買賣時(shí)點(diǎn)
從技術(shù)面“量?jī)r(jià)變化”尋找買點(diǎn)和賣點(diǎn),是介入小型股操作的重要原則。在低檔成交量放大,可能系主力介入,可視為“買進(jìn)”訊號(hào);當(dāng)股價(jià)持續(xù)無(wú)量飆漲后,成交量突然放大,而且股價(jià)漲不上去,代表主力開(kāi)始調(diào)節(jié)持股,投資人應(yīng)該逐步采取稿獲利“賣出”的策略,以確保獲利。
根據(jù)過(guò)去經(jīng)驗(yàn),每當(dāng)股市從景氣循環(huán)觸底回升時(shí),小型股的表現(xiàn)往往會(huì)超越大型股,ABC主要的原因是:
(1)小型股投資策略靈活,比大型股更能彈性調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。
(2)小公司因?yàn)榛诒容^低,所以有更大的成長(zhǎng)空間。
每股盈余要稿于10元,發(fā)生在股本不大的公司,機(jī)率較稿。連續(xù)幾年的大配股之后,股本增加,每股盈余逐漸從大于10元的ABC級(jí)水準(zhǔn)往下掉,其超級(jí)潛力股的特色就淡化。
這就是基本分析關(guān)注的獲利能力稀釋,即增資配股的幅度,大于每股盈余成長(zhǎng)速度,股價(jià)將會(huì)逐步下跌。
所以,投資人鎖定資本額在20億元以下明星產(chǎn)業(yè)的龍頭潛力股介入投資,是首要秘訣。
5.11地雷股
一、地雷股的意義
產(chǎn)業(yè)遭逢不景氣,加上股市步入空頭市場(chǎng),而金融業(yè)又緊縮放款,導(dǎo)致業(yè)績(jī)不佳的上市公司或集團(tuán)發(fā)生跳票,陸續(xù)爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī),致使其股價(jià)紛紛重挫,無(wú)量下跌,且連連跌停,甚至招致停止交易、下市之命運(yùn)。
這些發(fā)生跳票、爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的上市公司或集團(tuán)的股票,稱為“地雷股”。
二、地雷股的股性
公司爆發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí),股票“凈值”通常會(huì)低于票面,輕則無(wú)量股價(jià)下挫,連連跌停,而慘遭套牢;重則淪為全額交割股,甚至招致下市之命運(yùn)。
因此,投資人平時(shí)要多從財(cái)務(wù)報(bào)表(如資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表)及各種資訊,了解股票的基本面及其潛在的危機(jī),才不會(huì)誤觸地雷。
三、投資策略
(一)對(duì)喜歡做多的投資人而言,因認(rèn)識(shí)不清或聽(tīng)信市場(chǎng)謠言而買進(jìn)地雷股,無(wú)異是一場(chǎng)夢(mèng)魘。
(二)對(duì)善于放空的投資人而言,若是押中地雷股,無(wú)異是中了頭彩。
(三)投資人無(wú)論做多或放空,都應(yīng)從各種資訊判斷欲買進(jìn)或放空股票本身的基本面及其潛在的危機(jī),而審慎決定投資的方向。@(本文結(jié)束)
摘編自 《股票投資密碼》 書(shū)泉出版社 提供