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李佳、方涵:磚家談美國次貸危機(jī)的成因

發(fā)布時(shí)間: 2015-11-12 21:35      來源:拓展訓(xùn)練 http://zjstack.com        點(diǎn)擊數(shù):
“美聯(lián)儲降低利息,各大銀行就降低利息,這就會影響房屋貸款、信用卡貸款,汽車貸款等利息都會降低利息,左右和影響著美國的經(jīng)濟(jì)?!泵绹?jīng)濟(jì)學(xué)者謝田談到911后美國一直在降息,刺激經(jīng)濟(jì)消費(fèi),人們就不會把錢存在銀行里,將錢拿出來去投資其他的股票和企業(yè)。 “降低利息的同時(shí),房地產(chǎn)的利息同時(shí)也在降,房地產(chǎn)錢太多,

“美聯(lián)儲降低利息,各大銀行就降低利息,這就會影響房屋貸款、信用卡貸款,汽車貸款等利息都會降低利息,左右和影響著美國的經(jīng)濟(jì)?!泵绹?jīng)濟(jì)學(xué)者謝田談到911后美國一直在降息,刺激經(jīng)濟(jì)消費(fèi),人們就不會把錢存在銀行里,將錢拿出來去投資其他的股票和企業(yè)。

“降低利息的同時(shí),房地產(chǎn)的利息同時(shí)也在降,房地產(chǎn)錢太多,信貸太容易,再加上房地產(chǎn)市場的泡沫化,人們開始胡亂借貸、借錢,買自己根本就買不起的房子,造成這樣情況?!?p>謝田認(rèn)為,美國次貸危機(jī)的主要原因是由于美國房市、低利率、信貸松,人們都在賣房子,加上中國廉價(jià)勞動(dòng)產(chǎn)品也刺激了美國的購買力,房地產(chǎn)市場就被哄抬起來了??墒菨q得快并不能持久,越漲得快,就越造成信貸放松,甚至100%的借貸。過半年,1年后就漲20%,100%的貸款就變成80%。

而另一個(gè)重要原因則是人的貪念,物質(zhì)利欲的無限膨脹也導(dǎo)致次貸危機(jī)。謝田解釋,貸款公司也想藉機(jī)賺錢,以前他們拿到貸款再去服務(wù)別的人,現(xiàn)在他們拿著貸款一打包,然后變成債券轉(zhuǎn)手再賣給其他人,連風(fēng)險(xiǎn)都不用承擔(dān)了,這也加快了次貸的危機(jī)。

政經(jīng)評論家,泛美銀行(Pan-America Capital Inc)總裁草庵居士表示,近日雷曼公司的破產(chǎn)其實(shí)是整體次貸危機(jī)的ABC終爆發(fā),ABC先開始的次貸危機(jī)都是由中小型投資公司引發(fā),都是一種風(fēng)險(xiǎn)基金投資。雷曼作為華爾街五大投資銀行,在ABC后破產(chǎn)實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)已經(jīng)催產(chǎn)到ABC后一個(gè)階段,沒有辦法去阻擋的問題。

自2007年7月美國次級房地產(chǎn)貸款風(fēng)暴發(fā)生以來,全球銀行和保險(xiǎn)公司相關(guān)資產(chǎn)減損和虧損超過5,100億美元,全球股市市值蒸發(fā)11兆美元。

金融衍生物投資與金融體制漏洞

中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾認(rèn)為,這次美國華爾街爆發(fā)的次貸危機(jī)包含信用泡沫、產(chǎn)品泡沫、資金泡沫、價(jià)格泡沫、市值泡沫,形成一條長長的泡沫鏈。位于ABC底層的次級貸款是一個(gè)巨大的信用泡沫。

草庵認(rèn)為,這個(gè)起因是來源于上一個(gè)世紀(jì)末期,美國商業(yè)銀行的一些調(diào)整,以前的商業(yè)銀行和投資銀行是分開的:商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)有明確界定,投資銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行是不能做的。后來隨著逐漸的開放,商業(yè)銀行承擔(dān)了很多投資銀行的業(yè)務(wù)。

這樣就造成了整個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)的增加。而這時(shí)候金融衍生物的擴(kuò)展又造成了金融業(yè)務(wù)的稿速發(fā)展,而金融體制和監(jiān)控方面就出現(xiàn)了很多的漏洞。這樣就形成了經(jīng)濟(jì)浪潮整個(gè)的一個(gè)泡沫,ABC終引發(fā)的就是金融公司的破產(chǎn)。

草庵強(qiáng)調(diào),危機(jī)是對整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)體制的沖擊,這個(gè)環(huán)節(jié)ABC的問題就是金融衍生物的投資,在ABC近幾年擴(kuò)張地非常明顯,比如說杠桿投資,它可以發(fā)大到20倍到30倍。30倍如果下降到3%的話,你的整個(gè)本金投資就會消失掉。

這種杠桿投資在全球大量應(yīng)用,又沒有良好的制度和秩序去保障時(shí),風(fēng)險(xiǎn)就會隨時(shí)發(fā)生,大量的物質(zhì)和金錢就會在瞬間消失,而這些又牽扯到龍頭行業(yè),很多的基金又有很多的上市公司,他們又控制著很多的生物基金和公務(wù)基金,所以就會影響到社會的各行業(yè)的各個(gè)層面。

“這里ABC關(guān)鍵的部份是,這些也冠名為‘產(chǎn)品’的東西,并沒有任何實(shí)際意義上的價(jià)值,并沒有創(chuàng)造任何真實(shí)的財(cái)富。產(chǎn)品鏈越長,越不知標(biāo)的為何物。次貸衍生品數(shù)萬億上十萬億的市值,是被虛擬貨幣托起的泡沫,是杠桿交易方式放大的虛擬財(cái)富?!弊笮±賹懙?。

──轉(zhuǎn)自第89期《新紀(jì)元周刊》◇
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本文只代表作者的觀點(diǎn)和陳述

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