★投資者比較關(guān)注黃紅燈與黃藍(lán)燈,因?yàn)榇砟壳熬皻獠缓谩?p>
(圖 :野人文化 提供)
M1B 貨幣總計(jì)數(shù),了解股市的資金動(dòng)向
Q:“景氣氣指標(biāo)”和“景氣對(duì)策信號(hào)”中都有“M1B 貨幣總計(jì)數(shù)”,這個(gè)“M1B 貨幣總計(jì)數(shù)”有什么重要性?
A:“M1B貨幣總計(jì)數(shù)”指的是市場(chǎng)上隨時(shí)可以動(dòng)用的活錢,而這筆活錢,就是股市資金動(dòng)能來(lái)源,通常 M1B年增率增加,臺(tái)股就會(huì)上漲,M1B 年增率減少,臺(tái)股就會(huì)下跌或出現(xiàn)盤整。
Q: 為什么市場(chǎng)上可動(dòng)用的活錢M1B,和臺(tái)股會(huì)有關(guān)聯(lián)嗎?
A: 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),市場(chǎng)上的錢,有些是在社會(huì)大眾的口袋里,有些是在金融市場(chǎng)里。
如果是在社會(huì)大眾的口袋里,隨時(shí)要用就有,可以買東西、可以拿去投資;如果錢放在銀行比較多,就表示想存著,拿去投資的錢就少了。
“M1B 貨幣總計(jì)數(shù)”代表的是活期儲(chǔ)蓄存款金額,而M2 就是M1B 再加上定期性存款。
當(dāng)投資人看壞股市時(shí),手上的資金就會(huì)從活存轉(zhuǎn)入定存,好好存著,此時(shí)M1B 就會(huì)下滑;若股市大好時(shí),人人都想當(dāng)股民、發(fā)股財(cái),這時(shí)候就會(huì)把定存解約、轉(zhuǎn)入活存,M1B 因此上揚(yáng)。
Q: M1B和M2 之間的貨幣流動(dòng),也會(huì)呈現(xiàn)進(jìn)出場(chǎng)訊號(hào)嗎?
A:“M1B 貨幣總計(jì)數(shù)”也有死亡交叉或者是黃金交叉的現(xiàn)象,只要觀察M1B 與M2 彼此消長(zhǎng)的狀況,就能明白股市資金的流動(dòng)情形。
當(dāng)M1B 年增率向上穿越M2 年增率,這就是黃金交叉,意味著股市將有一波多頭行情,就代表是進(jìn)場(chǎng)信號(hào)。相反地,如果是空頭行情,就代表是出場(chǎng)的信號(hào)了!
此外,M1B 每月底公布之?dāng)?shù)值稿于過(guò)去半年之指標(biāo)均值,這代表多頭行情;如果M1B 年增率從負(fù)值出現(xiàn)上揚(yáng)的訊號(hào),就代表臺(tái)股的趨勢(shì),將由長(zhǎng)空反轉(zhuǎn)為長(zhǎng)多。
同理,如果M1B每月底公布之?dāng)?shù)值低于過(guò)去半年之指標(biāo)均值,以及M1B 年增率從正值出現(xiàn)下滑的訊號(hào),就代表臺(tái)股的趨勢(shì)將會(huì)面臨空頭的局面。因此,投資人都應(yīng)該多多留意這些資訊,幫助自己做好進(jìn)出場(chǎng)的準(zhǔn)備!
重點(diǎn)
M1A = 通貨凈額+ 支票存款+ 活期存款
M1B = M1A(通貨凈額+ 支票存款+ 活期存款)+ 活期儲(chǔ)蓄存款
M2 = M1B + 定期存款+ 定期儲(chǔ)蓄存款+ 郵匯局轉(zhuǎn)存款
稿殖利率概念股當(dāng)核心股,強(qiáng)勢(shì)股當(dāng)衛(wèi)星股
Q :我們們已經(jīng)會(huì)觀察一家公司的基本面,也知道如何用技術(shù)分析來(lái)尋找短期內(nèi)ABC的買賣點(diǎn),以及從政府資料評(píng)估大環(huán)境的趨勢(shì)。但是上市公司這么多,投資人如何選擇投資標(biāo)的?
A: 投資人如何選股,有兩種方式,一種是由上而下(DOWN),另一種就是由下而上(BOTTOM-UP)。
由上到下的意思是,先看整個(gè)大環(huán)境景氣好不好?例如兩大經(jīng)濟(jì)引擎:美國(guó)和歐元區(qū),如果它們的經(jīng)濟(jì)狀況不甚理想,就會(huì)影響全球的經(jīng)濟(jì),很多投資人因此不敢從口袋掏出錢來(lái)投資。
即使是基本面很好的個(gè)股,在大環(huán)境很差的情況下,大多數(shù)的投資人會(huì)趁著股價(jià)不錯(cuò)的時(shí)候趕快變現(xiàn),于是好股票反倒可能是ABC個(gè)被賣掉的標(biāo)的物!索羅斯這一派的投資邏輯即是如此。
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由下到上的意思則和巴菲特選股邏輯相同,它先看個(gè)股的表現(xiàn)和績(jī)效,才來(lái)考慮大環(huán)境的因素。
因?yàn)榘头铺卣J(rèn)為它是在買公司的價(jià)值,買來(lái)放著沒(méi)關(guān)系,但問(wèn)題是很多投資人口袋沒(méi)有巴菲特這么深,所以要能像巴菲特一檔股票長(zhǎng)抱好幾年都不動(dòng),也不容易。
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不過(guò),臺(tái)股是淺碟型的市場(chǎng),大盤的反應(yīng)常常像是跟屁蟲一樣──別國(guó)的股市怎么樣,臺(tái)股也跟著起伏,甚至于反應(yīng)更激烈!
所以大多數(shù)臺(tái)灣的投資人都會(huì)選擇由上而下的方式來(lái)選股,以因應(yīng)臺(tái)股容易隨市場(chǎng)起舞的盤勢(shì)。
Q: 常聽人提到核心持股和衛(wèi)星持股,這也是選擇投資標(biāo)的的方式嗎?
A :很多投資人會(huì)認(rèn)為,把資金分散投資在不同的產(chǎn)業(yè)就是分散風(fēng)險(xiǎn),但其實(shí)不如用衛(wèi)星和核心選股的邏輯來(lái)操作自己的股票。
所謂核心持股,就是打算長(zhǎng)期擁有的股票,這類股票不會(huì)隨意買賣;至于衛(wèi)星持股,就是中短期持有的股票,一達(dá)到目標(biāo)價(jià)就賣出,以賺取價(jià)差。
這樣分類的好處是目標(biāo)明確,哪支股票該買該賣?哪支股票較適合長(zhǎng)期持有?因?yàn)樾睦镉袛?shù)就不會(huì)自亂陣腳。
Q: 這兩類股有什么差別?
A :核心持股的本意是不隨意買賣,因此基本面是重要的,一定要把目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)、成長(zhǎng)潛力等情況了解清楚才下手。
既然是中長(zhǎng)期持有,當(dāng)然選擇稿殖利率概念股為核心持股。因?yàn)楦逯忱矢拍罟傻母拍?,就是長(zhǎng)期持有也能有不錯(cuò)的報(bào)酬率,可以讓股子生股子,每年還有現(xiàn)金股息入袋。
至于衛(wèi)星持股的選股部分,是利用市場(chǎng)波動(dòng)賺取價(jià)差,所以除了基本面之外,消息面、技術(shù)面、心理面多少都要參酌一下,如果希望有10%的獲利率,衛(wèi)星持股的ABC當(dāng)然就是強(qiáng)勢(shì)股,因?yàn)橹挥袕?qiáng)勢(shì)股才有較大幅度的漲跌,較有機(jī)會(huì)賺到豐厚的價(jià)差。
Q:在核心和衛(wèi)星持股的部分,有沒(méi)有哪幾類是適合的持股標(biāo)的?
A:就稿殖利率概念股而言,配股配息比較多是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè);就強(qiáng)勢(shì)股而言,通常稿科技類股比較有機(jī)會(huì)隨著題材有短線獲利的可能。
不過(guò),說(shuō)到“可以抱很久的”,我個(gè)人認(rèn)為是權(quán)值占比較重的龍頭股,例如:臺(tái)積電、鴻海、臺(tái)塑關(guān)系企業(yè)或者是大型的金控類股等等,請(qǐng)注意這是著眼于長(zhǎng)抱的稿殖利率概念股,而不是著眼于短線的價(jià)差利潤(rùn)。@(本文結(jié)束)
摘編自 《3天搞懂股票買賣:“靠股票賺錢”需要的常識(shí),一問(wèn)一答間,輕松學(xué)起來(lái)!》寶鼎出版股份有限公司 提供