什么是“營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流對(duì)流動(dòng)負(fù)債比”？

反映公司償還短期債務(wù)能力的比率，等于是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流除以流動(dòng)負(fù)債。數(shù)字愈大，意味著公司償債能力愈強(qiáng)。公式如下：

Invesedia的解釋

理論上，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流比盈利更能反映公司的償債能力，因?yàn)楣井吘沟每拷?jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流入，才能支付費(fèi)用與償還負(fù)債。

相關(guān)名詞／

Current Liabilities 流動(dòng)負(fù)債

Income Statement 損益表

Liquidity Ratios 流動(dòng)性比率 Operating Cash Flow (OCF) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流

Quick Ratio 速動(dòng)比率

Operating Expense︱營(yíng)業(yè)費(fèi)用

什么是“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”？

在會(huì)計(jì)上，是指維持公司日常運(yùn)作所需支付的費(fèi)用支出，例如銷售及行政費(fèi)用，不包括公司出售產(chǎn)品的直接成本，后者稱為銷貨成本，是制造這些產(chǎn)品時(shí)，直接投入的物料與勞動(dòng)力成本。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者常面對(duì)的一個(gè)挑戰(zhàn)，是如何在不損害競(jìng)爭(zhēng)力的情況下，盡可能降低營(yíng)業(yè)費(fèi)用。英文也稱為OPEX。

Invesedia的解釋

行銷與行政部門的薪酬，以及研發(fā)部門的開銷，都是營(yíng)業(yè)費(fèi)用的例子。企業(yè)如果無(wú)法藉調(diào)稿產(chǎn)品售價(jià)，或是開拓新市場(chǎng)增加收入，往往會(huì)嘗試以節(jié)省成本來(lái)維持盈利；包括縮減營(yíng)業(yè)費(fèi)用。

公司如果已失去競(jìng)爭(zhēng)力，可能必須藉著裁員等手段節(jié)省支出。不過，節(jié)流必須顧及產(chǎn)品與服務(wù)品質(zhì)，否則可能得不償失。

相關(guān)名詞／

Expense Ratio 操作費(fèi)用比率

Operating Cash Flow (OCF) 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流

Operating Income 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

Operating Margin 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

Operating Profit 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) @(待續(xù))

摘編自 《財(cái)經(jīng)詞匯一本就搞定：讓你思考像索羅斯、投資像巴菲特》 美商麥格羅?希爾 提供 (http://www.dajiyuan.com)