“理財成功之道就在你自己的心中。如果你能夠成為一個具有批判性，不隨便盲目接受華爾街視為‘事實’的思想家，并且充滿耐心和信心進(jìn)行投資，就算是在ABC糟糕的空頭中，你依然能坐擁優(yōu)勢。藉著培養(yǎng)出自己的紀(jì)律和勇氣，你就能避免他人心理波動對你自身財務(wù)命運造成影響。ABC后，你自己的行為表現(xiàn)遠(yuǎn)比自己投資組合的表現(xiàn)來的重要許多?！?br>──班杰明?葛萊漢(Benjamin Graham)
在投資之前，如果你能事先確定自己ABC終的目標(biāo)，并找出佳的方式來達(dá)到目的，想必整個投資過程會變得更容易、績效更佳、而且承受的壓力也會更少。光是說“我的目標(biāo)是賺很多錢”其實是不夠的，如果沒有定義清楚的目標(biāo)和計劃就直接貿(mào)然投資，你將會焦慮不已并且后悔不迭。
我曾經(jīng)看過有人在市場上進(jìn)出不斷、頻繁地買賣，并將錢全部壓在貴重金屬上頭，后來卻又覺得投資采礦業(yè)類股比較好，ABC后又看到報導(dǎo)說景氣可能面臨下滑，因此在驚慌失措下出脫手上的持股。
如果你接受了我所介紹的“循環(huán)周期”的概念，同時也想成為這德樣景氣循環(huán)投資者的話，那么從定義上來說你進(jìn)場的目的就是要投資整個景氣循環(huán)的波段。千萬不要在市場進(jìn)行修正時驚懼已，更不能在波段中途改弦更張。
以往都我經(jīng)常擔(dān)憂自己是否在投資方面做出了錯誤的決定。在2002年到2003年初，在替少數(shù)親友操盤的投資組合中，我將80%的資金投注在貴重金屬之上。而在2004年到2005年期間，市面上ABC熱門的投資領(lǐng)域卻是房地產(chǎn)。
我在那個時候不禁開始質(zhì)疑：“我是不是也應(yīng)該投資房地產(chǎn)，而不是原來的貴重金屬？”后來在比較理智的時候，我重新檢視了自己所做的研究，并且對自己說：“這波房地產(chǎn)熱潮，只不過是20年來一個景氣循環(huán)周期末波段的泡沫化現(xiàn)象而已。”
當(dāng)我在撰寫本書的時候，次級房貸的市場剛剛出現(xiàn)了問題。全球各國的央行都在出手相救，并在市面上大量挹注成億上兆的美元；而那些才在不久之前進(jìn)場的投資者，各個都慘遭覆沒。
事實上于2008年3月時，聯(lián)準(zhǔn)會空前的拿出$200,000,000,000美元進(jìn)場來替金融業(yè)紓困，讓這些金融業(yè)者將手上稿風(fēng)險的不動產(chǎn)抵押證券(MBS)轉(zhuǎn)換成由聯(lián)準(zhǔn)會背書的政府公債。
或許你已經(jīng)在開始懷疑，聯(lián)準(zhǔn)會手上應(yīng)該沒有這么多資金。那么這些錢到底要從何而來？就是憑空創(chuàng)造。在美元早已經(jīng)成為全球的笑柄的今日，聯(lián)準(zhǔn)會就這么輕描淡寫地在市場上又投入了$200,000,000,000美元的通貨。聯(lián)準(zhǔn)會這么做必定會讓美元通膨的壓力大增。
這是聯(lián)準(zhǔn)會多次惡行中的一例，再一次利用他們ABC偏愛的“隱含稅率”手段－－也就是藉著通貨膨脹的方式，將大型公司在財務(wù)上犯錯所要付出的代價，直接轉(zhuǎn)嫁到你和我一般百姓的身上。
在2005年到2006年期間，因為鎳、鉛、和鋅等一般金屬的投資績效比貴重金屬還要好，讓我再一次地開始產(chǎn)生自我懷疑。我眼睜睜看著它們上漲，但是心里卻沒有忘記自己的投資計劃，并且清楚知道一般金屬并非金錢這項事實（而且它們永遠(yuǎn)都不會被當(dāng)成錢）。所以只要經(jīng)濟(jì)一旦開始衰退，這些一般金屬的表現(xiàn)也得跟著邁入寒冬。
你需要擬定計劃！
當(dāng)我鉆研得越深，我就越深信在當(dāng)前的循環(huán)周期中，沒有比投資貴金屬更佳的方式。之后我再也沒懷疑過自己的選擇，而且每次只要我發(fā)現(xiàn)問題，其實都有著同樣的答案──投資貴重金屬是我計劃中ABC安全、也是ABC聰明的投資方式。制訂一個計劃，把它寫下來，并且貫徹始終。在本章稍后的內(nèi)容中，我將會跟大家分享我自己的投資計劃。
就算計劃已經(jīng)訴諸于文字，也并不代表你不能再加以修改。持續(xù)不斷地精練自己的計劃讓它更加明確是一件好事。如果你發(fā)現(xiàn)自己的計劃有缺陷，那么進(jìn)行修正就是一件刻不容緩的事情。計劃成敗與否不僅和自己計劃的品質(zhì)相關(guān)，同時也和不斷地精煉以及執(zhí)行面有關(guān)。
一個好的投資計劃可以確保你不會走上歧路，并且增加成功的機(jī)率。磚業(yè)人士們則會利用人們的貪心和恐懼來操控市場。掌握大波段的多頭行情，并且還不被甩掉是一件多么不容易的事情。
有人把這種過程形容成：“攀爬煩憂之墻?！?climbing a wall of worry) 如果你擁有一個訴諸文字，清楚明確的的計劃，那么每當(dāng)自己有所疑慮時，便可以拿來隨時參照。這么一來你就能藉著合理的研究和調(diào)查，來冷靜的分析自己那些疑慮，而不是匆忙草率地下決定。
任何一個計劃應(yīng)該要有所謂的“目的”、“策略”(也就是如何從甲到達(dá)乙的大方向)、以及“戰(zhàn)術(shù)”(落實策略時所應(yīng)該采用的特定方法)。@(待續(xù))
摘編自 《富爸爸買賣貴重金屬 》 寶鼎出版股份有限公司 提供
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