心理分析學(xué)中，將感情從過去轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的傾向，稱為一種移情作用（Transference）。舉例來說，長(zhǎng)大成人之后若碰到會(huì)聯(lián)想起父親的人，童年對(duì)父親的負(fù)面感覺可能也會(huì)隨之浮現(xiàn)，即使他們兩個(gè)一點(diǎn)關(guān)系也沒有。
此效應(yīng)也出現(xiàn)在金錢世界中。舉例來說，投資者傾向于類推不存在的類比。譬如，在股市體驗(yàn)過一次糟糕的經(jīng)驗(yàn)后，我們會(huì)用同樣的看法看待類似的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或整個(gè)市場(chǎng)。
在波灣戰(zhàn)爭(zhēng)（Gulf War）期間，股市在1990年的7月到9月之間重挫了14%，一部分是因?yàn)橥顿Y人對(duì)于其他戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期股市表現(xiàn)不佳的情緒連結(jié)影響，例如第二次世界大戰(zhàn)。
1990年，當(dāng)?shù)霞嚯娔X公司（Digital Equipment Corporation）公告營收下滑13%時(shí)，雖然惠普公司（Hewlett-Packard）的營運(yùn)不受數(shù)位設(shè)備公司影響，當(dāng)天惠普公司的市值依舊遭到腰斬。
當(dāng)移情謬論（Transference Fallacy）投射到未來時(shí)，就變成外推錯(cuò)誤。當(dāng)一種股票的價(jià)格漲一倍時(shí)，我們傾向于期待它繼續(xù)上漲─在適當(dāng)情況下，一個(gè)自我強(qiáng)化的故事會(huì)毫無約束地?cái)U(kuò)大成為泡沫。
移情謬論的處方
將你的決定獨(dú)立于此時(shí)此地。這個(gè)情況真的和過去的情況相同嗎？如果是的話，它確切發(fā)生的情形為何─而哪一方面又不像呢？認(rèn)清過去并不需要等于現(xiàn)在，也不能決定未來。
密切關(guān)系偏見
當(dāng)你在超級(jí)杯（Super Bowl）把賭注下在你喜歡的隊(duì)伍，結(jié)果卻輸?shù)?0美元時(shí)，我們會(huì)說你運(yùn)氣不好。如果你母校在校際聯(lián)盟中的球賽成績(jī)ABC差，但你依舊賭母校會(huì)獲勝，因此輸?shù)?,000美元時(shí)，那就叫做“密切關(guān)系偏見”（Affinity Bias）。
密切關(guān)系偏見是指，我們傾向低估風(fēng)險(xiǎn)，以及稿估本身喜好的事物價(jià)值，如酒精、煙草、獲獎(jiǎng)物品，或是ABC愛的投資。
奧勒岡大學(xué)（The University of Oregon）的保羅．斯科特（Paul Slovic）和卡內(nèi)基梅隆大學(xué)（Carnegie Mellon）的巴魯克．費(fèi)秀夫（Baruch Fishoff）展示，何以在密切關(guān)系偏見的扭曲之下，就算是磚業(yè)的投資人也可能忽視股價(jià)嚴(yán)重浮夸的股票風(fēng)險(xiǎn)，2000年科技股泡沫就是如此。
密切關(guān)系偏見也有反面：我們傾向低估本身不喜歡的事物的影響力和能力，例如敵隊(duì)或?qū)α⒌恼h；對(duì)于本身支持的一方，即使預(yù)測(cè)過度樂觀，我們也可能對(duì)此視而不見。
密切關(guān)系偏見的處方
小心明確的密切關(guān)系偏見，例如把賭注下在你喜歡的公司（或是你母校的橄欖球隊(duì)）。同樣地，進(jìn)行魔鬼的辯論：想像你的研究結(jié)果和／或是你信賴的顧問建議你將錢投入自己不特別喜歡的公司（或橄欖球隊(duì)）。你對(duì)此項(xiàng)投資有什么不一樣的感覺？
模式偏見
我們喜愛模式。如同我們所見的，我們天生就會(huì)尋求模式，而且這是有原因的：辨識(shí)身邊世界的模式有助生存。但是偏好模式會(huì)讓我們?nèi)巧下闊?p>舉例來說，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主丹尼爾．卡內(nèi)曼（Daniel Kahneman）和他已逝的同事愛默斯．特弗斯基（Amos Tversky）的研究指出，即使是隨機(jī)數(shù)據(jù)，人們還是可以從中看出模式。
這就是“模式偏見”（Pattern Bias）：對(duì)于實(shí)際上并不存在的模式的認(rèn)知。當(dāng)我們連續(xù)三年都有加薪，模式偏見說服我們明年也會(huì)一樣。當(dāng)沒有加薪時(shí)（而且我們已經(jīng)事先花掉預(yù)期的加薪），我們的生活方式開始和現(xiàn)實(shí)脫節(jié)。
相關(guān)的效應(yīng)，“賭徒謬論”（gambler’s fallacy）描述我們?nèi)绾卧谀Ｊ街袑ふ彝黄?，以使預(yù)期的機(jī)率相等。舉例來說，如果我們擲硬幣三次，三次都是頭，賭徒謬論會(huì)讓我們以為下一次比較可能是尾，雖然實(shí)際機(jī)率仍是五十比五十，就和每一次投擲一樣。
模式偏見的處方
與其根據(jù)模式或趨勢(shì)做決定，不如嘗試根據(jù)堅(jiān)實(shí)的研究、實(shí)際的事實(shí)和明確合理的猜測(cè)。檢視過去的表現(xiàn)以辨識(shí)何種決定有效，何種決定破壞投資回報(bào)。用這些模式的認(rèn)知讓你在驚慌時(shí)刻（如突然的市場(chǎng)衰退）或貪心時(shí)刻（市場(chǎng)突然好轉(zhuǎn)）做出決定。
可得性偏見
當(dāng)我們?cè)噲D預(yù)測(cè)事件發(fā)生的可能性時(shí)，會(huì)從記憶中審視類似的經(jīng)驗(yàn)，找尋資料比對(duì)。我們沒察覺的是，記憶傾向曲解比較近期的和比較情緒化的事件；因?yàn)檫@些是比較容易取得的，它們成為預(yù)測(cè)未來的可信的證據(jù)。
如果你ABC近出了車禍，你比較可能覺得開車很危險(xiǎn)。好朋友ABC近遇到搶案，則會(huì)讓你覺得他住在危險(xiǎn)的社區(qū)，即使更ABC、但卻較沒那么吸引人的證據(jù)呈現(xiàn)相反的論點(diǎn)。
可得性偏見（Availability Bias）讓我們很難做出準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)決策，因?yàn)樗鼤?huì)扭曲我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。一個(gè)痛苦的房地產(chǎn)交易讓房地產(chǎn)變得“太冒險(xiǎn)”，但是一次在拉斯維加斯的好手氣，卻會(huì)讓你覺得賭博贏錢的機(jī)率變得“比想像中要好”。@(待續(xù))
摘編自 《我跟有錢人一樣富有》 美商麥格羅.希爾guoji股份有限公司 臺(tái)灣分公司 提供
(http://www.dajiyuan.com)
